5月汽車細分市場走勢和廠家競爭表現分析

注：本分析文章僅代表崔東樹個人觀點，如有異議，請留言。

近幾年乘商分化特徵明顯。今年市場受政策和春節因素影響，1-5月乘用車增速相對較好。商用車春節後市場才恢復，1-5月走勢相對平穩。

2024年1-5月累計汽車總計銷量1141萬臺，累計增速8%；5月汽車總計銷量242萬臺，同比增長1%，環比上月增長3%。

2023年汽車市場持續低開高走，年末透支明顯。今年2月銷量環比下滑明顯，5月回升較大的走勢，價格戰帶來市場低迷逐步恢復。

3、主力車企集團的表現均較好

此圖是2021年圖，因基數偏低，2021年年初走勢高增長，主要是2020年的低基數的積累效果。2021年圖對比的是2019年數據。

2021年車市走勢不強，各集團因爲卡車與乘用車優勢板塊的差異化市場需求而走勢分化。

5月車市相對分化，5月車市新能源消費較強，節後各家走勢分化。5月部分主力廠家環比上月出現較大回升，比亞迪環比4月走強。

2023年全年累計廠家銷量狹乘合計銷量2553.23萬臺，累計增速10.4%。

2024年1-5月累計狹乘合計銷量957.3萬臺，累計增速8.3%；5月狹乘合計銷量203.07萬臺，同比增長1.4%，環比上月增長4.2%。

5月主力車企總體偏弱，自主強，合資車企5月下滑劇烈。奇瑞5月保持第2，吉利汽車保持第3名。合資的一汽大衆較強。

乘用車主力廠家陣營迅速分化，新能源車爲主的廠家表現較強，自主表現分化尤爲明顯。

2023年全年廠家狹乘零售累計2170萬臺，累計增速6%；2024年的1-5月狹乘銷量合計807同比增長8%，5月同比下降2%。

2024年1-5月銷量363萬的增長較好，廠家降價、新車等帶來較好增長。

5月新能源乘用車環比4月走勢基本都是大幅正增長，但部分廠家隨着價格戰而表現低迷。總體新能源市場表現分化。

前期常規乘用車的持續下行帶來較大的市場壓力。近期傳統車的走勢相對回暖，但新能源劇烈降價的價格衝擊將持續體現，希望傳統車也能穩定並恢復增長。

常規動力乘用車合資車企爲主的局面逐步改變，奇瑞、長安、吉利和合資三強的市場仍是較強，一汽大衆在合資絕對領軍，而自主品牌相對合資的燃油車優勢不明顯，合資車企的燃油車技術底蘊仍是超強的。

商用車市場總體走勢較低，2022年同比下降30%，呈現歷年少有的超低增速特徵。

2023年全年累計廠家銷量廣義商用車銷量429.77萬臺，累計增速18.6%；2024年1-5月份廣義商用車銷量183萬臺，同比增長6%。2024年開局主要是1月基數因素較強，隨後高基數下的3-5月表現平穩，2024年5月的商用車增長較好。

商用車市場主力廠家是上汽通用五菱、北汽福田、東風汽車、長安汽車、中國重汽等，其中長安和一汽、五菱汽車表現相對較強，江鈴表現較平穩。重卡中的中國一汽和中國重汽表現都很好，部分二線企業走勢仍有壓力。

2023年五菱走勢相對很強，隨後2024年2月劇烈調整，4-5月走強。2024年5月主力廠家銷量回升，上汽通用五菱走勢相對較強。

2023年全年累計廠家銷量卡車合計銷量292.73萬臺，累計增速22.8%；2024年1-5月累計卡車合計銷量129.53萬臺，累計增速5.8%；5月卡車合計銷量24.61萬臺，同比增長5.7%，環比上月下降3%。

2024年1-5月累計輕卡銷量80.66萬臺，累計增速4%；5月輕卡銷量15.72萬臺，同比增長6.8%，環比上月下降0.8%。

前期卡車高增長主要是國三柴油車淘汰的影響，各地採取強力措施淘汰國三，帶來巨大換購增量。隨着新一輪的以舊換新，車市增長仍有潛力。

2024年的輕卡主力廠家分化較明顯，鑫源汽車等同比去年5月暴增。

2019年全年累計中重卡銷量131.36萬臺，累計降0.9%；2020年全年累計中重卡銷量177.8萬臺，累計增速35%；2021年全年累計中重卡銷量157.2萬臺，累計降12%；2022年中重卡銷量76.75萬臺，累計降51%；2023年全年累計廠家銷量中重卡銷量101.81萬臺，累計增速32.7%。

2024年1-5月累計中重卡銷量48.87萬臺，累計增速8.9%；5月中重卡銷量8.89萬臺，同比增長4%，環比上月下降6.6%。

前期重卡高增長主要是電商物流拉動公路運輸的需求增長，加之金融貸款的增長過快。疫情影響下的居民消費，電商化趨勢進一步強化拉動物流運輸，同時也有國三報廢更新和投資拉動等綜合因素。由於汽車金融滲透過高，問題逐步暴露，車市的消費壓力較大。

2024年的主力走勢分化，重汽和陝汽出口俄羅斯重卡較強，一汽重卡和東風重卡處於春節後調整期。今年重汽、陝汽的開局較強，龍頭重卡的一汽和東風仍需進一步強化產品競爭和市場開拓，二線重卡相對主力車企的差距仍巨大。

2023年全年客車廠家銷量客車合計銷量48.81萬臺，累計增速19.6%；2024年1-5月累計客車合計銷量20.12萬臺，累計增速15.2%；5月客車合計銷量4.26萬臺，同比增長15.1%，環比上月下降4.8%。

2024年1-5月累計輕客銷量16.04萬臺，累計增速9.3%；5月輕客銷量3.37萬臺，同比增長16.2%，環比上月下降1.8%。

2月輕客企業基本以環比暴跌爲主，5月的長安等強勢增長，其它輕客企業環比表現也很好。近期的輕客市場持續變化，二線廠家崛起。近兩年長安走勢超強，其次是上汽大通和江鈴的走勢較強。上汽大通的出口表現很強。

2023年全年累計廠家銷量大中客銷量9.17萬臺，累計增速3.9%；2024年1-5月累計大中客銷量4.09萬臺，累計增速46%；5月大中客銷量0.89萬臺，同比增長15.1%，環比上月下降14.9%。

前兩年大中客表現較強，同比增長出現高增長，增長主要是因爲新能源公交車的搶補貼行情，同時也是地方政府推動的結果。近兩年補貼消退，因此大中型客車下滑較大，但目前地方政府缺錢，2024年的公交類車型表現雖然增長，但仍很一般。

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