美股走勢開始極端了...

全指股債利差：1.61%（-2%-1.5%），定投倍數1.5倍（0.6-1.5），倉位85成

今天蘋果、微軟、英偉達這三家公司，合計市值已經無限逼近10萬億美金了，

佔比超過全球總市值10%，歷史首次。

然後再看另一個神奇的現象，相比另一個美股寬基道瓊斯工業指數，

標普500的年內漲幅領先越來越大，超額已經接近12%~

道瓊斯工業指數之所以表現不行，一是因爲它沒有標普500集中，編制規則導致個股很分散，第二是沒有納入英偉達。

就這麼簡簡單單一個細節，讓指數今年少了十幾個百分點，過去五年少漲了四十個點。

足可見現在頭部科技公司，帶節奏的能力有多麼恐怖。

我拉了大多數全球股市指數的表現，雖然納斯達克100是YYDS，但卻跑輸給了美國50。

而排在美國50前面的，則是標普信息科技。

美國50我也一些倉位，目前這個指數里，英偉達、蘋果、微軟三隻標的就佔了合計30%以上，

顯然，常人眼中的美股指數，已經深度和科技龍頭股牢牢捆綁在了一起。

表現不好的，說到底就是科技含量還不夠。

但是標普信息科技的估值也確實越來越高，

目前已經高達41.5倍PE，歷史高位，

雖然都知道AI革命正在發生，但科技股這個定價，確實是不算便宜了。

我對AI的信仰一直有，但價格兌現了這麼多，拐點在哪，誰又說得準，

所以只能選擇長期持有，然後積攢子彈，等下一次有恐慌機會的時候再入場。

所以回到那句話，信的早的喫肉，晚來了喝湯，或者湯都沒得喝。

但也不用只盯着英偉達那幾個，AI的變革帶動，是奔着全方位拉昇社會生產力去的，

比如互聯網興起的21世紀，就帶動了全球幾十個國家的快速發展，全球股指增長普遍在2-3倍。

有足夠的新需求和新質生產力，從而避開了像1930年代和1979年代的滯漲週期，

所以拿好手裏的權益資產，躺平就好，我們接下來會有一個不錯的創新週期十年。

求穩的話，道瓊斯工業、紅利質量50這種相對沒有那麼熱門的寬基，也是不錯的安穩選擇。

再或者是尋找一些AI賦能受益顯著的行業，

典型的比如創新藥，遊戲，機器人等都是AI可以發力的方向。

手裏還有被深度套牢的基金，真不用太悲觀了。

以恒生醫藥（159892）爲例，這波掛鉤的恒生生物科技指數，從高位下跌了73%以後，

可以說已經把大多數泡泡都被擠掉，很多隱含風險都已經包含在內，

不少創新藥產業鏈公司，股價已經跌到了姥姥家，海外的估值部分等同清零，

但其實龍頭醫藥已經開始在海外建廠，避開監管zc風險，重塑業務，而不是坐以待斃。

長期看，醫藥的市場需求還是會繼續向上，而且超越大多行業的平均增速。

市場總是喜歡在樂觀的時候看長期，悲觀的時候看短期。

其實相反，當風險大量暴露在散戶面前，後續反而不用太過悲觀；

當你看不到背後的風險，只剩一片美好時，反而要格外謹慎。

再舉個例子，21年之前狗都不看的紅利，在藍籌下跌50%的時候卻實現逆勢增長。

22年美股當時從高位下跌了接近35%，很多人覺得美股要跌50%，反而躲得遠遠的。

雖然逆勢心態也可能一頭扎進價值陷阱，比如曾經深不見底的丐幫，

但做好抵禦各種風險的分散權重配置，總體看長線效果，絕對是利大於弊的。

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1、 巴菲特繼續減持比亞迪，從7.02%減持到6.9%，由於減持到5%以內就不再需要披露了，目前看也有可能奔着減持清倉去，老巴減持或許主要是兩重原因，第一是中美毛衣風險，第二就是競爭激烈，賣了很多車，賺的錢卻很少。當然老巴一直不怎麼看得上帶輪子的票，所以這麼幹或許也不奇怪~

2、 離岸rmb繼續下探到7.276逼近年內新低，目前匯率趨勢保持熊市，擠牙膏式的陰跌中。

3、 網傳銀行集體開始拒收斷供房，有業主反應：“斷供半年準備被法院拿去拍賣，結果銀行不要房子了，希望能還月供四分之一或者更低都行”，簡而言之能還錢都可以和談。不難理解，很多房子之前高價做的抵押，跌下來後法拍扣去成本未必能還掉債務，讓購房者少量還錢，至少不會立即債務暴雷計入壞賬，真入壞賬管理層工作就不好保了…

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6月19號可轉債

暫無

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