突發，亮底牌了！

昨天市場還蠻驚險的，即便有周末最強減持新規的加持，但早盤依然比較低迷，A股僅靠着紅利維持着表面繁榮，裏子的很多指數均已有破位之嫌，眼看上證都快被拉下水。港股也是同樣，底部迅速反擊後的回踩幅度不輕，早盤也一度跌破重要均線。 

而就在千鈞一髮之際，港股上演了神奇10點半，指數突然大逆轉，最終收出金針探底，挽救了岌岌可危的上行趨勢。時間點上，和大基金三期有所呼應，但有趣的是芯片板塊以及A股的反應是在下午開盤，所以也可能純屬是巧合。 

關於大基金三期，不少機構此前都有所預期，但金額上普遍認爲會在2000多億的水平，最樂觀的無非也就預計募資3000億，但結果出來3440億元，確實是大超預期。 

大基金首期是2014年，金額1387億，第二期是2019年，金額2041.5億。此次第三期算是時隔5年的又一輪迴，且金額幾乎是前兩期的總和，扶持力度顯著增大，彰顯了對半導體產業的重視。 

大基金前兩期，重點投向了晶圓製造，推動自主產能的成熟。根據中芯國際的一季報，按照營收測算，其已躍升至全球第三大芯片代工企業，僅次於臺積電和三星。當然，國內產能增速雖然可觀，但依舊偏成熟製程，對於核心技術的掌控力和國際差距仍然較大。 

因此大基金第三期，料將更大比例投資於重點卡脖子的領域，比如上游的設備和材料，這塊我比較關注相關垂直領域的指數基金，比如半導體設備etf（159516）。另外在AI大潮下，算力和存儲領域也有望得到大基金的投資。 

總之，在全球科技競爭的背景下，自主化已是首要且必要的課題，其成色也將直接決定新質生產力的結果以及經濟結構換擋的成敗，沒有退路可言。 

———— 

昨天還有兩個宏觀層面的利好，簡單和大夥盤一下： 

1、4月規上工業企業淨利潤同比+4%(前值-3.5%)，營收同比+3.3%(前值-1.2%)，二者均轉正，扭轉了3月看似不佳的跡象，使得年內整體增速維持了較好的態勢。 

分行業看，利潤增速靠前的有TMT+75.8%、有色+56.6%、電力+44.1%、汽車+29%，此前相對平淡的消費，也開始同比回升(食品+13.8%，飲品+8.7%)。往後看，在外需的支撐以及PPI跌幅收窄的趨勢下，工業企業利潤年內有望繼續保持增長。 

2、上海重磅出爐了一攬子限購放鬆政策，時點比較突然，力度也比較猛，作爲僅剩沒有實質性放鬆的城市，上海的限購優化政策被譽爲樓市的底牌。 

具體的細節不復述了，扔兩個我拿Kimi生成的與北京廣東的對比，整體看上海的力度還是偏大的。該做的都做了，後邊重點跟蹤樓市量價的變化吧。

購房資格：

利率與首付比例：

———— 

下面進入【點睛定投計劃】行業覆盤時間： 

1、半導體：大基金三期規模超3000億，遠超市場預期，一舉點燃板塊情緒。可定睛一看，大漲後無非才反包上週五的跌幅，依然處在較低位置，相比AI驅動下的費半更是弱小的可憐。基本面+產業趨勢+政策，其實板塊已積累了不少正面因素，希望能儘快扭轉市場的風格歧視吧。。 

2、恆科：在一波猛烈回踩後，終於觸年線金針探底，緩了一口氣。作爲十大中的"小弟"，聯想最近在AI PC的浪潮下悄然逆襲，外資紛紛看多，股價此輪已大漲50%，異常兇猛。。 

3、醫藥：康方生物事件後，板塊再度陷入低迷。事後證明，康方跌的不是研發的失敗(臨牀結果很好)，而是市場鄙視和忌憚的心。作爲一個創新藥股，年內豈敢有漲幅？一把給你修復到位(康方大跌前大幅跑贏創新藥指數)。。 

4、大金融：地產發現自己原來只是銀行哥的墊腳石，畢竟困境反轉看不了股息率。。銀哥作爲曾經的壓艙石，現在已然是飛上太空的隕石，即便如此整體股息率依然很能打，內部結構看，城商行性價比要更好些。 

5、新能源：等一手電改落地吧，風光發電如果能合理上網，解決消納問題，那麼需求的天花板會繼續抬高，疊加供給側緩釋產能的問題，行業的任督二脈便有望打開。 

6、計算機：馬斯克的人工智能初創企業xAI完成60億美元B輪。流動性好的市場融資如呼吸一樣簡單，反之則錙銖必較，恨不得把計算器敲爛。。 

我繼續實盤持有並堅持每週跟投組合，可識別下圖二維碼參與和了解組合。

2、浙商證券10億元競得國都證券7.69%的股份，早在今年3月浙商就計劃通過受讓的方式獲得國都證券19.15%的股份，若最終落地，浙商將持有國都證券近27%的股份，將坐穩第一個大股東位置。券商做大做強，併購重組仍在路上，目前可能還只是開胃菜。