貴金屬價格爆發，黃金再度創出歷史新高
經濟觀察網 李想/文 5月20日，黃金價格再度爆發。
當天，紐約現貨黃金價格攀上2449.93美元/盎司，再度創出歷史新高。至記者發稿時止，紐約期貨黃金當日最高觸及2454.2美元/盎司，倫敦期貨黃金當日最高觸及2449.88美元/盎司。
此外，倫敦現貨白銀也刷新了11年來的新高，倫敦銅期貨價格亦創出歷史新高。
市場究竟發生了什麼？
美國核心CPI降溫
美東時間5月14日，美國勞工部勞工統計局公佈的數據顯示，4月份生產者價格指數（PPI）月率較上月上漲了0.5%，高於市場預期的0.3%。同時，勞工部亦下修了3月份的PPI數據，從較上月增長0.2%下調至較上月萎縮0.1%。另外，剔除能源價格和食品價格後的核心PPI月率漲幅也達到0.5%，比市場預期的0.2%高出超過一倍。
美國聯邦儲備委員會主席鮑威爾則在同一天表示，獲得降息所需的信心可能需要比先前預期更長的時間。同時，他也不認爲下一步行動可能是加息，更有可能是將政策利率維持在現有水平。
美國勞工統計局第二天公佈的數據顯示，美國4月份消費者價格指數（CPI）月率符合預期，從0.4%降至0.3%。另外，核心CPI月率亦符合市場預期，從0.4%降至0.3%。這是美國核心CPI月率6個月以來的首次降溫。數據公佈後，紐約現貨黃金價格跳漲15美元至2373.27美元/盎司。
記者注意到，近期奧地利經濟學家、歐洲太平洋資本CEO彼得·希夫（Peter Schiff）持續在其個人媒體平臺表示，美國現有的通脹水平會使得美元繼續貶值，雖然貶值幅度可能低於歐元，但美元貶值將繼續作爲黃金價格的保障。同時，彼得·希夫認爲黃金和白銀市場具備爆炸性上漲的條件，鼓勵投資者“把握有史以來最大的貴金屬牛市”。
世界黃金協會近日發佈的《黃金ETF走勢：2024年4月》報告顯示，儘管黃金價格在4月內持續走強，但該月全球黃金ETF市場資金呈淨流出趨勢，只是亞洲和北美市場依然實現了淨流入。
報告同時顯示，儘管北美市場連續兩月保持資金淨流入，但淨流入量只有1.24億美元。同時，黃金價格的強勢表現也引發了價內看漲期權的行權，使得資金持續流入黃金ETF。此外，地緣政治矛盾的激化、金融市場和貨幣市場的波動等因素也推動了部分資金流入黃金ETF。根據全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的持倉報告，截至4月末，SPDR的黃金持倉總庫存由月初的826.98噸增長至832.19噸，持倉月增長0.63%。
在亞洲地區，黃金ETF在4月份已連續十四個月實現淨流入，當月淨流入超過10億美元。在流入量方面，當月流入量排名前三的機構均爲中國機構，分別是博時黃金ETF、易方達黃金ETF、華安易富黃金ETF。
報告表示，推動資金流入黃金市場的因素主要包括：低迷的股票市場、投資者對貨幣貶值的擔憂、ETF發行機構對市場的宣傳、強勁的黃金價格走勢等。
貴金屬價格再度爆發
5月15日，博時黃金ETF基金經理王祥公開表示，隨着中東矛盾的持續升級，地緣避險需求將是持續推動金價上漲的主要動能。另外，中國央行連續十八個月持續購金，在凸顯黃金在我國重要地位的同時，也向市場傳遞出積極的態度。
根據世界黃金協會近日發佈的2024年一季度全球黃金需求趨勢報告，一季度央行購金同比增長超140%，達到289.72噸的歷史高位。此外，世界黃金協會認爲，東西方投資者的投資行爲呈現出顯著的差異性，西方投資者在黃金上漲的過程中會選擇部分獲利了結，東方投資者在金價持續走高的過程中往往會表現出更強的買進動機。
5月16日，記者來到國內最大的黃金珠寶交易集散地——深圳羅湖水貝市場瞭解投資者對黃金價格的看法。深圳水貝萬山珠寶產業園一位從事十餘年黃金交易的黃金店主劉先生向記者表示：“目前黃金金價爲565元/克，黃金回收價爲553元/克。相比去年同期的每克400多元已經有了巨大的漲幅。”
對於金價後市走勢，劉先生表示：“地緣矛盾的問題一天不解決，黃金價格就一天降不下來。畢竟黃金具備避險屬性，什麼時候需要了可以馬上再換成錢，從我們央行持續購金就可以看出這個問題。另外，現在股票市場行情也不好，更多投資者還是會選擇投資黃金，畢竟黃金漲得很厲害。”
除了黃金，白銀也越來越受到市場的更多關注。記者注意到，美國藍線期貨（Blue Line Futures）首席市場策略師菲爾•史崔柏（Phil Streible）17日在知名採礦和金屬行業在線新聞網站MINING.COM上表示，銅價的強勢正在蔓延至白銀。“影響大宗商品的因素有三點：供應、需求和價格動能。這三點剛好白銀都具備。”菲爾•史崔柏表示。
5月20日，在金融市場上，貴金屬價格再度全面爆發。截至記者發稿，紐約現貨黃金價格上觸2449.93美元/盎司後回落至2439.70美元/盎司，突破4月份創下的歷史高點2431.43美元/盎司；紐約黃金期貨價格則報2446.1美元/盎司；倫敦現貨白銀最高漲至32.49美元/盎司，刷新11年來新高；倫敦白銀期貨價格報31.89美元/盎司；滬銀主力合約漲幅8%，以漲停報收8211元/千克。
此外，5月20日，截至記者發稿，倫敦銅期貨價格報10951.5美元/噸，自2月9日以來，漲幅已近35%。