杭州樓市打響收儲第一槍，康師傅方便麵將全線漲價 | 財經日日評

2024-05-17 08:21
吳曉波頻道

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用數據深挖行業機會

讀懂2024潛力行業

發改委表示推進保障性住房建設

5月16日，發改委在《求是》雜誌撰文，其中在“加強經濟安全能力保障”部分指出，健全房地產企業主體監管制度，推進保障性住房建設，加快構建房地產發展新模式，促進房地產市場平穩健康發展。統籌好地方債務風險化解和穩定發展，建立防範化解地方債務風險長效機制，建立同高質量發展相適應的政府債務管理機制。

發改委在文中強調，要構建高標準市場體系；打通新質生產力發展的堵點難點；建設更高水平開放型經濟新體制；加大民生領域改革力度；健全全面綠色轉型體制機制。（財聯社）

｜點評｜ 發改委的原文標題爲《進一步全面深化經濟體制改革以高質量發展推進中國式現代化》，實際是關於如何全面深化經濟體制改革的文章。對於社會關注的房地產市場問題，文章中的表述也只是幾句話，包括“加快構建房地產發展新模式”，另外也包括政府工作報告中的提法。其中，很重要的一點是，加大保障性住房建設和供給。

由於過往保障房整體數量較少，大量符合申購保障房條件的居民難以得到購買名額。將保障房和商品房做出區分，滿足不同居民的需求，可能是未來房地產發展的新模式。保本微利的保障房，其商業價值不高，項目推進難度偏大，來自政策的支持，將是保障房項目推進的重要動力。

杭州樓市打響收儲模式去庫存第一槍

5月16日消息，杭州市臨安區住房和城鄉建設局日前發佈《關於收購商品住房用作公共租賃住房供應商的徵集公告》。公告顯示，經臨安區人民政府研究決定，在臨安區範圍內收購一批商品住房用作公共租賃住房。對於房源基本條件，臨安規定房源以整幢作爲基本收購單位，同時單套建築面積不超過70平方米，收購房源需搭配一定比例車位。此外，臨安還明確了收購房源的最高限價原則。

分析認爲，臨安該項政策屬於全國首例。這意味着在去庫存或消化存量房產方面，國家隊正式出手了。多位分析師認爲，杭州此舉可謂“以舊換新”政策外，又一項重磅的政策創新，預計更多城市接下來可能會效仿杭州展開試點。（財聯社）

｜點評｜ 從各地取消限購等一系列動作，可以看出今年地方加大了對樓市的鬆綁力度。而杭州收儲模式成爲新的關注點，原因在於之前的政策大多數是引導需求端，而這一政策則是在供給端發力。對於樓市來說，目前最主要的問題就是去庫存難。房子要能賣起來，資金才能流動起來，樓市纔有更多的活水之源，市場也才能夠重新運轉起來。

當然，這一政策給房地產行業注入了一針強心劑，即通過行政力量人爲減少市場供給，從而改變樓市嚴重供大於求的狀況。這對開發商是切實的政策紅利，對維護房價穩定也有一定作用。

美國核心CPI同比降至3.6%

5月15日，美國勞工統計局公佈的數據顯示，美國4月CPI同比增長3.4%，持平預期，較前值3.5%小幅下降；4月CPI環比增長0.3%，低於預期和前值0.4%。剔除食品和能源成本後，美國3月核心CPI同比增長3.6%，低於前值3.8%，爲2021年4月以來的最低漲幅；4月核心CPI環比增速從3月份的0.4%下降至0.3%，爲6個月來首次下降。

值得注意的是，儘管這些數據表明通脹正在恢復下降趨勢，但美聯儲希望看到更多更確切的數據。美聯儲主席傑鮑威爾週二表示，央行將“需要保持耐心，讓限制性政策發揮作用”，一些官員預計今年可能根本不會降息。與此同時，互換市場上調對美聯儲年內降息速度的預期。交易員認爲，到9月美聯儲會議，降息25個基點的概率超過80%。（華爾街見聞）

｜點評｜ 美國4月通脹水平小幅回落，單月數據的指引性不算太強。具體來看，食品、汽車等消費品的價格出現回落趨勢。美國通脹維持在偏高水平的問題集中在能源和住房兩方面。全球經濟緩慢復甦以及紅海衝突導致國際油價上行，延緩了美國通脹水平修復。隨着美國就業市場降溫，美國城市對於周邊人口的吸引力有所下降，住房成本的漲幅已經出現放緩跡象。

進入5月，國際原油價格開始回落，對美國平抑通脹無疑是個好消息。美國大量城市正在加速新房修建工作，住房成本上漲的勢頭有望得到緩解。總體上看，美國通脹具備弱化基礎。可是，美國通脹過去總是按下葫蘆浮起瓢，就業市場、地緣衝突等領域未來仍然值得關注。

日本一季度實際GDP下降2%

5月16日，日本政府公佈數據顯示，日本第一季度名義GDP環比增長0.1%，預估爲0.2%。摺合年率同比下降2%，預期爲下降1.5%，前值爲0.40%。佔經濟總量一半以上的私人消費按季度下降了0.7%。資本支出下滑0.8%，出口萎縮5.0%。日本一季度淨出口對環比GDP貢獻爲負0.3%。

日本一季度公司與工會的年度工資談判，實現了三十年來最大幅度加薪。日本央行3月決定加息，其中一個因素就是認爲薪資增長前景最終會提振消費。（華爾街見聞）5月13日

｜點評｜ 一季度日本地震和頭部車企大規模短暫停工，都對GDP產生了短期的負面影響。然而，日本逐漸攀升的通脹水平和日元貶值對消費的抑制，也是不可忽視的因素。日元大幅貶值，推高了日本進口商品的價格，食品、能源等必選消費品的價格紛紛走高。雖然日企薪酬普遍上漲，但上漲的速度趕不上物價的漲幅，導致居民實際購買能力下降，消費意願降低。

從常年通縮的狀態轉爲溫和通脹，日元貶值提振出口表現，從而將日本經濟重新推動到增長的方向，是日本央行的原有計劃。然而，全球經濟修復速度緩慢，對日本產品的需求增長較爲有限，企業漲薪幅度難以平衡物價上漲，使得剛有起色的日本經濟再次面臨危機。

康師傅方便麪將全線漲價

5月16日消息，據經銷商透露，康師傅方便麪5月份要漲價，廠家業務員已經開始口頭通知，進行預熱。此次漲價會覆蓋康師傅方便麪全線產品。至於漲價的由頭，則是“配方升級”。

康師傅北京公司工作人員稱，今年“五一”後，康師傅的確向經銷商下發了調價通知，建議上調經典系列產品零售價，桶裝面的建議零售價由4.5元調整至5元；袋裝面的建議零售價由2.8元調整至3元。據悉，康師傅4月20日後出廠的產品，外包裝上已經標註上了5元和3元的建議零售價。（中新經緯）

｜點評｜ 去年底康師傅飲料價格統一上調後，漲價的風潮又刮到了方便麪上。而這一輪漲價，實際上與近期的生活與工業基本支出有關。事實上，方便麪的主要原料其實沒有太大漲幅，主要是來源於水電燃氣等方面的生產成本的增加。

不僅康師傅的產品在漲價，一些奶茶、快餐品牌也在上調產品價格。對於議價能力相對較強的企業來說，通過產品提價將成本端的上漲轉嫁給消費者，已經形成趨勢。值得一說的是，這一波水電燃氣等民生基本支出的漲價，與各地公共財政捉襟見肘不無相關。

理想新一輪人員優化比例超18%

5月16日消息，理想內部正在進行新一輪全公司的人員優化，優化比例超過18%。2023年財報顯示，理想汽車近3.16萬人，同比增長63%。按照優化比例來計算，這輪優化涉及超過5600人。具體而言，銷售服務運營部門優化超過400人，招聘部會從原來的200多人縮減至40—50人，智駕團隊會縮減至1000人以內。

據悉，理想去年年底給2024年的銷量目標是80萬臺，在這個銷量預期下，全公司的人員便按照80萬臺的銷量預期進行配置。3月初，MEGA及新款L 系列銷量沒有達到內部預期。3月底，理想汽車綜合各方考慮還是將銷量預期從80萬臺下調至56萬—64萬臺。下調銷量預期之後，原來配備的人員也得做相應的縮減。（21世紀經濟報道）

｜點評｜ 作爲在特斯拉、比亞迪之後第三家盈利的理想，去年底對今年的銷量預期極爲樂觀，全公司人員也爲實現該預期進行配置，所以去年底今年初理想員工的增長幅度遠超同行。而今年一季度受整體新能源汽車行業價格戰的影響，理想的銷量不太理想，只能通過優化人員來減少成本開支。

特斯拉也在上個月進行了一場大規模裁員。兩大頭部車企相繼裁員，預示着新能源車企價格戰可能會愈演愈烈。畢竟新能源汽車的產品越來越多，供應量越來越大，除了新勢力，衆多傳統車企，甚至還有像小米、華爲都在跨界進場。在不遠的將來，恐怕只有手中仍有現金“存糧”的品牌，纔有資格上牌桌跟競爭對手掰手腕。

證監會加強高頻交易監管

5月16日消息，爲落實《證券法》關於證券市場程序化交易監管的規定，促進程序化交易規範發展，證監會制定發佈《證券市場程序化交易管理規定（試行）》，自2024年10月8日起正式實施。其中明確提出，加強高頻交易監管，對於北向程序化交易明確按照內外資一致的原則納入報告管理，執行交易監控標準。

上述規定剛發佈就引起私募圈熱議，有量化私募人士表示，具體有多大影響，還要看交易所那邊的細則。另有百億量化私募人士表示，適應強監管趨勢，不少量化私募早已開始改變了，招聘包括中低頻相關人才以及相應的合規人才，以後基本面爲主的中頻策略將成行業趨勢。（華爾街見聞）

｜點評｜ 監管層爲了引導“耐心資本”入市可謂煞費苦心，該規定的發佈意味着未來利用硬件和交易程序優勢產生的套利空間將會縮小，未來將更有利於中長期投資。但該規定並沒有完全限制高頻交易，政策的初心其實是爲了規範發展。從全球資本市場來看，程序化交易也是市場的重要組成部分，甚至在一些市場佔比超過一半。

任何事物都有兩面性，高頻交易也不例外，從健康的生態上來看，其爲市場上提供了極強的流動性，並且加快了價格發現的速度。但更多高頻交易的策略卻是惡化了整個市場的生態，比如以動量點火爲代表的策略，通過資金優勢“獵殺”其他投資者，這些策略並沒有爲市場的健康發展做出貢獻，反而把市場當作數字遊戲。這也是政策監管的用意所在。

週四兩市衝高回落滬指漲0.08%

5月16日，市場全天衝高回落，三大指數均小幅上漲。盤面上，房地產板塊持續爆發，地產產業鏈集體走強，鋼鐵、建材、家居、家電等板塊輪番活躍，旅遊股震盪反彈。下跌方面，航運股陷入調整。總體上個股漲多跌少，全市場超2800只個股上漲。滬深兩市成交額共計8478億，較上個交易日放量867億。

截至收盤，滬指報3122.4點，漲0.08%，成交額爲3775億元；深成指報9604.13點，漲0.21%，成交額爲4703億元；創指報1844.21點，漲0.29%，成交額爲1904億元。（財聯社）

｜點評｜ 週四兩市在隔夜外盤走高的帶動下早盤高開高走，上攻動力略顯不足，臨近尾盤兩市快速回落，指數基本抹平漲幅。從板塊上看，已有少量城市表示將進行房地產收儲，市場傳言被證實，房地產板塊全天走強。科技板塊有所修復。總體上看，兩市仍未走出調整區間，場內籌碼交換仍在繼續。

近期退市明顯增強，幾家業績造假的個股不論背景均被ST。不過，在事後追責方面的力度還有待強化。同時，新股上市進程即將恢復，首家上市個股引起市場廣泛關注。交易制度的持續改善，是增強投資者信心的有效途徑。