喪鐘已經敲響

一

昨日，法國進行了第一輪國民議會選舉。

之前文中寫過，6月初，馬克龍所在的復興黨在歐洲議會選舉中慘敗，於是馬克龍宣佈解散國民議會，提前舉行國民議會選舉。

民調結果顯示，馬克龍再次慘敗。右翼的“國民聯盟”贏得了34.5%的選票，左翼的“新人民陣線”得票28.5%位居第二，馬克龍領導的中間派聯盟“在一起”僅獲得22.5%的選票。

馬克龍是徹底玩脫了，馬克龍原想借助國民議會的重新選舉，撲滅右翼“國民聯盟”的士氣，重振中間派的威望，但結果卻恰恰相反。

如今，“國民聯盟”離執政只有一步之遙。如果右翼在7月7日的第二輪投票中獲得絕對多數，那麼年僅28歲的“國民聯盟”主席若爾當·巴爾德拉將出任法國總理，法國將再次進入“左右共治”的狀態。

在這種情況下，馬克龍將成為跛腳鴨。作為法國總統的馬克龍依然可以指導國防和外交等政策，但巴爾德拉將成為法國國內事務的最高決策者。

巴爾德拉此前就明確表示過，他將在國際問題上挑戰馬克龍，馬克龍在外交上也將難有作為。

按法定時間，2027年馬克龍總統才到期，這也就意味著未來三年，馬克龍很可能在一事無成和反覆扯皮中渡過。

現在，留給馬克龍的時間不多了，7月7日將決定他最後的政治命運。

二

馬克龍這場豪賭，不僅影響著他自己，更影響著法國、歐洲乃至世界的走勢。若右翼成功執政，一切將出現大變。

對於法國來說，政壇格局大變。二戰以來從未掌權的法國極右翼，可能將從政治的邊緣走向政府的核心。

法國外交也將進入前所未有的動盪。儘管戰後法國出現過三次“左右共治”，但沒有一次是由觀念完全相左的陣營共同領導國家，左右互博將成為法國的常態。

對於歐盟來說，聯盟格局大變。法國可能會從歐盟的“支柱”變為歐盟的“眼中釘”，“國民聯盟”主席巴爾德拉明確表示過，要削減法國每年對歐盟預算的貢獻，推翻馬克龍所謂的“可信的歐洲防禦體系”。

而當下最敏感的烏俄戰局也將生變。雖然“國民聯盟”表示支持烏克蘭，但之前“國民聯盟”是一直支持俄羅斯的。若成功執政，肯定不會像馬克龍一樣力挺烏克蘭，懟著俄羅斯干。

對於美國來說，北約或生變。之前馬克龍雖然口口聲聲說要打造歐洲獨立防務體系，但終究都在北約的圈子裡運作，但若“國民聯盟”上臺，很可能根本不甩北約，美國“以北約轄制歐洲”的意圖將出現巨大漏洞。

說來也搞笑，前腳拜登再慘敗，後腳就迎來馬克龍的慘敗，作為西方建制派的兩大代表接連慘敗，不能說是巧合，更多是歷史的必然。

喪鐘已經敲響，二戰後形成的西方格局已經陷入末路，愈發不滿的西方民眾終將用選票葬送他們的最後希望。

二戰後形成的全球秩序正在加速瓦解，百年大變局的號角是越來越嘹亮了。

三

回到股市。

A股今天再次上演絕地大反擊，創業板指一度大跌1.6%，午後硬是被拉回，上證則再次逼近3000點。

主要原因是央媽出手了，開始借入國債，可以理解央媽通過債市，釋放流動性。

債市聞聲下跌，A股的高股息隨之回調，成長股開始回升。市場風險偏好開始抬頭。

正如我一直強調的，沒有大動作，A股信心是很難扭轉了，如今終於出現了好跡象。

不過，光這些，最多穩住市場，還不足改變格局，期待進一步的加碼。

技術來說，目前下跌趨勢已經緩和，若能繼續起陽線，本波下跌基本結束，將展開震盪或回升走勢。

四

再看主線。

市場表現基本符合昨天文中的預判。官家不加碼之前，高股息繼續創新高；官家開始加碼，成長股應聲而起。

不過，目前的力度仍不足以改變市場的風險偏好，從下圖的高股息板塊走勢就可以看出。

但是，走勢上，高股息已經逼近前期高點處，消息上，央媽釋放加強流動性的信號，高股息繼續快速走強的概率不高了。

現在，反而可以多留意一下成長性板塊的變化。

今天房地產是帶頭反彈，雖然不是成長性板塊，但他們是經濟企穩信心的一個重要標誌，地產若能穩住了，有利於市場信心的穩住。

同時，Ai的cpo再次活躍，試圖帶領ai方向反攻，不過帶動力明顯不足。

結論就是，高股息仍在帶頭，但後勁減弱，留意地產能否穩住，成長性板塊能否反攻，尤其Ai方向。

五

再看交易。

下跌態勢剎住，若能起陽線，那就可以擇機試倉，若不能，就繼續等。

若起陽線，優先看成長性方向，留意ai的cpo、算力、機器人、蘋果產業鏈和存儲芯片方向，寧指數和茅指數備選。

龍頭旗幟分化。cpo的易中天繼續打前陣，週四創新低的天孚通信硬是打出了兩連漲；存儲芯片繼續跟隨上漲；光伏逆變器在錦浪業績預告大漲的帶動下有所修復；鋰電由於排產利空而殺跌，不過已經闢謠，就看能否就此修復。

繼續留意龍頭旗幟的機會。

節奏上，還是優先做回調企穩的，若漲太多的，就不要追了，這種市場不要怕錯過，更重要的是不要做錯。

就這。