今日覆盤
1、週五因為瘋傳的“轉按揭”政策，股市大漲。這個週末沒落地，疊加PMI不及預期的利空，造成了今天的下跌。
上週衝進來的錢又縮回去了，在政策落地之前，投資者依然信心不足，市場還是以避險為主，今天又是漲的銀行和紅利板塊。未來幾天可能市場又會逐漸恢復平靜。
2、“轉按揭”這個政策到底能不能落地，目前最新消息是下面這條：「招商銀行行長王良：尚未接到監管部門關於轉按揭業務通知，如推出會對存量按揭利率帶來負面影響。」這也是首次有銀行高管正式回應這一消息。
翻譯過來就是：「這個事情我聽說了，但是上面的決定沒下來，如果推出的話會影響我們銀行的利潤。」
因此這個政策大概率不是空穴來風，可能已經上報了，但是也許有來自銀行方面的阻力，另外這確實是一個重大的決策，需要審慎考慮，所以可以再耐心等一等。
3、新債匯成轉債，今天開盤價109.12元，最高價110.78元，剛好符合我昨日文章中的預估（108-110元），若按照啟四建議的條件單賣出的話，會在108.5附近賣出。
現在收盤價只有101.889元，屬實出乎意料，明顯是低估的，最起碼合理價值應該在105元以上。
不過考慮到大規模新債到期時間太久，確定性不如臨期債，再加上大家手上都有被套的舊債，不願意再入手新債，情緒差的時候它們往往更容易被拋售且沒接手盤，所以不受資金青睞。
它的行業是芯片，看好的話可以拿一拿，等105以上出。
4、華鋒轉債今日斷頭殺，老玩家都習以為常了，有些錢不去賺就沒有被割的風險，自己選擇刀尖上舔血，當然也只能自己承受被割的痛苦。目前看東時轉債也有斷頭殺的風險，需注意。
5、明天是2024年（第二十屆）中國有色金屬礦業大會，有色金屬相關轉債有：麗島轉債、翔鷺轉債、鼎勝轉債、新星轉債、豪美轉債等，也許會有所表現。
上市
遠信轉債 123246（正股遠信工業 301053）
1）轉債概況：發行規模2.865億，行業：機械設備-專用設備-紡織服裝設備，轉股價值77.81元。擬合曲線插值計算預測價格108.152元，轉股期前可流通規模約0.84億。
民營企業，公司主營業務為新型節能環保拉幅定形機的研發、生產和銷售。
它包含了這些概念：【專精特新;一帶一路;融資融券;轉融券標的;新型工業化;智能製造】
2）對標轉債：偉隆轉債
3）上市價預測：由於流通規模極小，明天開盤130元，尾盤三分鐘漲停至157.3元，後天188.76元，週四大概率可以衝擊200元甚至226元，若持有不要賤賣。
4）操作建議：如果中籤，首日不要賤賣，可持有至200+或開板再賣。
豫光轉債 110096（正股豫光金鉛 600531）
1）轉債概況：發行規模7.1億，行業：有色金屬-工業金屬-鉛鋅，轉股價值91.73元。擬合曲線插值計算預測價格114.318元，轉股期前可流通規模4.51億。
地市國資控股，公司主營為鉛、銅冶煉，產出電解鉛和陰極銅，同時對黃金、白銀、鋅、硫酸等有價金屬和有價元素進行綜合回收。
它包含了這些概念：【稀缺資源;滬股通;小金屬概念;融資融券;固廢處理;轉融券標的;白銀;富時羅素概念;富時羅素概念股;股權轉讓;金屬銅;地方國企改革;國企改革;金屬鉛;黃金概念;金屬回收】
2）對標轉債：中金轉債
3）上市價預測：給予20%-22%的溢價，預估上市合理價值110-112元。
4）操作建議：如果中籤，可以考慮設置回落條件單+止損條件單，基準價110元，回落0.5%/止損條件0.5%，買三價賣出。
下修
1、利元轉債，公告了下修結果，新轉股價值88.81元。
當前價格82.652元，給予4%-6%的溢價率，預估合理價值92-94元附近，明天要補漲。
2、新化轉債，提議下修。2024-09-18股東大會。沒有下修記錄。
當前價格109.213元，轉股價值65.66元。剩餘年限4.241年，十大持有人佔比56.73%，主動提議下修的目的大概率是提升轉股價值，促進強贖。
正股PB為1.73，下修後轉股價或可低於每股淨資產，如果下修到底，預估轉股價值為98-100元，預估合理價值為117-119元。
由於存在下修不到底的風險，預估下修前價格會在112-114元左右徘徊。
3、中裝轉2，美錦轉債，斯萊轉債，聞泰轉債，曉鳴轉債，百川轉2，本次不下修。
江山轉債，未來1個月不下修。
4、接下來3天，將有13只轉債最快可滿足下修條件，其中東風轉債、盟升轉債的下修動機較強。
強贖
卡倍轉02，未來3個月不強贖。
當前價格151.979，溢價率13.1%，市場提前預期不會強贖。
不過還是要提醒一下，遇到這種接近強贖且溢價率在3%以上的，最好還是避開。
因為不強贖的話溢價率並不會漲多少，還有機會接回，但是一旦強贖，那溢價率直接向0%靠攏，必然會大跌。
歷史上無數這樣的教訓，比如在強贖前，小康轉債頂著49.24%的高溢價率，英聯轉債頂著34.94%的高溢價率，有投資者也認為這些轉債剩餘規模小，上市公司不會為了這點錢得罪投資者，因此賭不會強贖，最終付出慘痛的虧損代價。
雙高債（高溢價高價格）面臨強贖時，對投資者來說風險極大，真正應該關心的是自己能不能承受得了強贖帶來的鉅虧，而不是猜測賭博公司是否會強贖。
今日操作
1、輪動策略，今日未調倉。今日收益率-1.61%，今年累計收益率-3.17%。2023年累計收益率+29.98%。
行情日榜
A股三大指數今日集體下跌，截至收盤，滬指跌1.10%，深成指跌2.11%，創業板指跌2.75%，北證50指數跌2.75%，滬深京三市成交額7082億元，其中滬深兩市7057億元，較上日縮量1709億元。兩市超4400只個股飄綠。
可轉債等權指數，今天漲幅-0.84%，中位數106.515元，位於四星級估值區，成交額399.92億。
1、漲幅榜前十
2、跌幅榜前十
3、成交額榜前十
每日交易信息提示
“✦今日漲停轉債/正股：
華鋒股份、豐山集團、華懋科技
✦今日跌停轉債/正股：
無
✦今日龍虎榜轉債/正股：
華鋒股份(9.98%)、華懋科技(10.01%)、東時轉債(15.09%)、N匯成轉(1.89%)
✦轉債申購/上市/強贖/到期信息：
遠信轉債：2024-09-03上市
豫光轉債：2024-09-03上市
✦強贖倒計時：
天路轉債：⾄少還需2天，溢價率1.73%
蘇租轉債：⾄少還需4天，溢價率-0.23%
金誠轉債：⾄少還需10天，溢價率1.29%
✦重點關注配債股池：
股票名稱：發行規模，流通規模，百元含權，所需股數
洛凱股份：4.03億，1.02億，19.74，398股
嘉益股份：3.979億，1.11億，4.24，261股
華康醫療：7.5億，3.71億，42.30，141股
天潤乳業：9.9億，6.25億，42.53，324股
英搏爾：8.172億，5.14億，23.81，309股
保隆科技：13.9億，10.28億，22.70，153股
和邦生物：46.0億，33.04億，31.00，1921股
✧重點關注: 流通規模小於2億/百元含權大於20/安全墊大於5%，已同意註冊/上市委通過階段的配債股
✧百元含權=發行規模*100/A股總市值，代表每百元股票含的可轉債權利，越大越好
✧流通規模小於2億，容易炒妖
✧轉債發行流程：董事會預案→股東大會通過→交易所受理→上市委通過→同意註冊→發行公告
✦待下修轉債：
轉債名稱：下修大會日期，預估到底轉股價值
金埔轉債：2024-09-05，98.78
塞力轉債：2024-09-05，85.36
盛航轉債：2024-09-09，97.89
弘亞轉債：2024-09-11，93.28
永02轉債：2024-09-11，96.62
隆華轉債：2024-09-12，99.10
科順轉債：2024-09-12，96.77
長集轉債：2024-09-13，94.29
易瑞轉債：2024-09-18，95.22
維爾轉債：2024-09-19，62.80
白電轉債：2024-09-20，99.09
歐晶轉債：2024-10-11，85.62
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