這個週末，投資圈被“機器人馬拉松”刷屏了。
現場視頻網上一搜一大把，網叔就不湊熱鬧了。
只能說這場比賽，完美演繹了什麼叫“理想很豐滿，現實很骨感”。
有網友笑稱：
“第一屆機器人殘奧會，名副其實！”
但就在大家盯著機器人跌跌撞撞衝線時，網叔的目光，偷偷飄到了另一條冷門新聞上。
沒人關心，但分量極重！
4月18日，國常會開了。
別看新聞稿就幾句話，分量可不輕。
以前我們都聽慣了“穩住樓市股市”，但這次，股市被提到了樓市前面！
不要覺得網叔小題大做，有考公經驗的朋友應該秒懂：公文裡誰先誰後，不是隨便排的。
這種“換個順序”的細節，往往代表著思路的變化、方向的調整。
也許，高層對股市的戰略地位，真的開始重新定位了。
其實網叔早在前兩週的《股市，要大變天了！》裡就和大家講過：
因為當下的A股，不只是股民的事，它牽動著經濟基本盤、民生就業、內需信心……比以往任何時候都更重要、更關鍵！
更關鍵的是，在關稅戰逐步升溫的大背景下，A股能不能走出一波中長期漲勢，不光影響錢袋子，還關係到我們能不能在博弈中拿回主動權！
A股，已經成為我們打贏關稅戰的重要一環！
1.0
股市，已經成為我們打贏關稅戰的重要一環！
眾所周知，想贏這場關稅戰，最核心的一點其實很簡單——拉動內需！
說白了，就是得讓老百姓多買、多花、多消費。
現在我們最大問題在於：
東西造得太多，國內吃不下，全靠出口消化，關鍵大頭還賣給了老美。於是就給了老美打關稅戰的可乘之機。
我們作為全球最大的製造大國，單從製造業規模上來看，已經連續15年全球第一。
2023年，中國製造業產出佔全球29%，比老美多了整整12個百分點。
但另一邊，消費佔GDP的比重卻偏低，甚至低於印尼……
哪怕橫向對比其他國家在工業化時期的表現，我們的消費比重都還是偏低。
尤其是服務類消費，幾乎只有美國的一半。
那問題來了，怎麼破？
東盟、歐洲市場當然可以繼續開拓，出口穩一穩也很重要。但最根本的，是要把我們自己的內需發動起來！
內需強，才有自主消化產能的能力。
到那時候，別人想“脫鉤”？不好意思，我們有底氣不理！
你看老美現在這麼橫，加誰的稅都不手軟，為啥？還不是因為它是全球最大消費市場！
2023年，美國的消費市場規模達到了18.6萬億美元，佔全球30%。
人口之戰全球的5%，卻包圓了全球三成的商品和服務——你說橫不橫？
為啥他們能這麼買？根本原因還是收入高。
人均GDP已經到了7.6萬美元，而我們只有1.3萬美元，差了將近6倍。
所以說，中國內需的潛力簡直無窮的。
但現在問題也在這：
老百姓收入這幾年是真沒怎麼漲，反而縮水了。
資產性收入方面：樓市涼了，股市震盪，理財產品還一個接一個爆雷，直接把無數中產打回解放前。
工資性收入方面也不樂觀：大廠裁員，國企限薪，私企更慘——老闆比員工先扛不住的都不是個例。
不是大家不想花錢，是兜裡沒票子、心裡沒底氣。
於是，一有點閒錢，趕緊存銀行避風險。
疫情後這幾年，居民存款飆漲，貸款卻放緩——這是啥？是大家集體躺平的信號。
所以，提振內需的關鍵，不是發幾百塊消費券，而是得讓老百姓看到希望，看到收入增長的可能性！
但問題是，走“工資-消費-工資”的路徑，就容易掉進死循環。
沒錢—不消費—企業賺不到錢—更沒錢—更不消費……
工資要漲，企業得先賺錢；企業賺錢，得先扭虧為盈……這個過程不光慢，還不一定成。
那怎麼辦？
答案：靠資產性收入！
也就是說，讓大家手裡的“東西”升值，財產變多，人自然敢花錢了。
那資產性收入靠什麼？
目前我國老百姓最大的財富蓄水池主要有四個：
（1）樓市：現在能不繼續跌就謝天謝地了。
（2）債市：利率一路下行，利率越來越低，收益被透支。
（3）銀行存款：長期定存已經跌到1.5%以下，通脹都跑不贏。
（4）就剩下唯一的希望——股市。
這幾年大家被A股教育得太深，對“股市帶來財富”這事兒已經快失憶了。
但其實，財富效應一旦起來，消費也跟著起飛。
前幾天網叔和一位多年的摳門老友吃飯，他居然搶著買單！
為啥？他2019年低點買了一堆黃金，這兩年直接起飛，人也飄了。
其實，2015年那波牛市，也帶動了一波火熱消費。
只要再來一波大牛市，內需這事，分分鐘搞定。
最近越來越多的政策和跡象表明，高層已經明確了股市的這個核心定位：
1、A 股的現金正在噴湧而出，融資市一去不復返。
很多人還以為A股只會圈錢，但其實最近幾年IPO節奏放緩，A股早已脫離了融資市的定位，正在成為財富創造的來源。
2、“國家隊”下場，真金白銀護盤。
根據基金年報，截至2024年末，國家隊（包括匯金、國新、誠通）持有A股ETF超過1萬億元，佔整個ETF市場的36.1%。說它是最大股東也不為過。
3、長線資金入場，底盤越來越穩。
從去年9 月以來，已經有一系列政策，促進養老金、險資等長線資金入場。
到今年3 月，中長期資金持股已經超過流通市值的三分之一，A股的“地基”越來越結實。
2.0
A股，已經具備了打贏關稅戰的資格！
當然了，靠政策拉一把、GJD買一買，短期可以撐起場面，但如果股市自己不給力，那想持續上漲、全民受益，依然是“巧婦難為無米之炊”。
說到底，股市能不能讓老百姓掙錢，核心就是一個問題：值不值。
換句話說：
股市要能讓人掙錢，必須滿足兩個前提：
夠便宜，夠優質。
現在的A股，以上兩個核心條件恰恰都已經具備了。
1、先來看估值，足夠便宜
滬深300指數整體估值只有12倍PE，10年曆史分位不到40%
另一邊，美股雖然最近迎來一波暴跌，但是估值依舊不便宜：
以標普500為例，25倍的估值（我們只有12倍），比歷史上70%的時間都貴。
2、再來看資產質量。
一方面是，我們的企業綜合競爭力不斷加強。
A股不再是十年前那個靠金融、靠地產、靠故事講市夢率的小卡拉米了。
如今，產業結構完成大升級，一大批真材實料、全球領先的硬核企業開始挑大樑。
寧德時代：全球動力電池裝機量第一（市佔率超30%），凝聚態電池技術領先，合作覆蓋特斯拉等主流車企。
立訊精密：AirPods全球組裝市佔率第一（50%-70%），連接器製造龍頭，深度佈局消費電子產業鏈。
藥明康德：全球CRO/CDMO全產業鏈服務龍頭，覆蓋藥物研發到生產全週期，客戶包括全球TOP20藥企。
萬華化學：MDI產能全球第一（市佔率26%），化工新材料技術壁壘構築核心護城河。
……
這些企業不僅行業領先，還在賺錢、還在分紅、還在擴張！
另一方面，從業績層面看，最差的時候已經過去。
經過連續四年下行週期的洗禮，現在市場已經從“至暗時刻”裡慢慢走出來了。
最近的年報和一季報，越來越多的企業盈利恢復、指標轉正，說明整個產業正在回暖。
現在這個時間點，可能正是一個低位起跳前的蓄力階段。
當下的盈利水平，可能是最近幾個季度的低點。
天時，地利，人和，股市反轉的核心條件正在不斷聚集。
這個過程，註定不會一帆風順！中間肯定會有震盪回調。
但長期來看，方向非常清晰，趨勢非常明顯。
在這個歷史的關鍵轉折點，知道該怎麼做，至關重要。