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美的集團(000333.SZ)發佈關於香港聯交所審議公司發行H股的公告，香港聯交所上市委員會於2024年8月8日舉行上市聆訊，審議公司本次發行上市的申請。美的本次發行上市的聯席保薦人已於2024年8月9日收到香港聯交所向其發出的信函，其中指出香港聯交所上市委員會已審閱公司的上市申請，但該信函不構成正式的上市批准，香港聯交所仍有對公司的上市申請提出進一步意見的權力。
綜合 | 招股書 編輯 | Arti
本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議
*公眾號後臺回覆“美的”獲取完整招股書。
此前，美的集團(000333.SZ)已完成港股上市備案，美的集團將計劃發行不超過650,848,633股普通股並在香港交易所上市，中金公司和美銀證券為聯席保薦人。
截止8月16日收盤，美的集團A股報61.74元/股，市值4312.71億元。
據招股書顯示，美的集團是一家全球領先、技術驅動的智能家居和商業及工業解決方案供應商。
美的業務分成兩大板塊，分別是智能家居業務和商業及工業解決方案。其中，智能家居業務主要包括各式各樣的家電產品，包含空調、冰箱、洗衣機、廚電及其他家電。商業及工業解決方案主要包括新能源及工業技術、智能樓宇科技、機器人與自動化以及其他業務。
在智能家居板塊，高端品牌主要是COLMO和東芝，中端品牌包括美的、小天鵝。美的稱，全球分銷網絡涵蓋線上線下渠道。2023年，在中國內地智能家居業務線上銷售佔比達到總額超過50%。
展望未來，受收入增加和消費水平驅動，中國內地主要家電類別的產品高端化趨勢越來越明顯。美的表示，公司已準備好把握此趨勢，升級產品組合，提升單價更高的高端和領先技術產品的佔比。此外，公司致力於進一步提高海外收入佔比，重點聚焦自有品牌業務發展。
公司連續八年躋身《財富》世界500強榜單，業務遍及200多個國家及地區，在全球設有33個研發中心、43個主要生產基地，並在全球擁有超過19萬名員工。過往來看，公司大部分收入還是來自家電銷售。
招股書稱，根據弗若斯特沙利文報告，按照2023年銷量及收入計算，美的集團是全球最大的家電企業，按銷量計市場份額為7.9%。
2023年，按零售額計，公司在家用空調、洗衣機、冰箱以及廚電及其他家電領域位列全球前三，市場份額分別為21.1%、12.5%、7.7%及4.6%，其中，美的在家用空調和廚電及其他家電領域位居榜首。
按照2023年產量計算，公司的家電壓縮機業務在全球市場排名第一，市場份額為30.3%；按照2023年收入計，公司是中國內地最大（市場份額14.3%）、全球前五（市場份額6.6%）的商用空調提供商；公司旗下的庫卡集團是全球四大工業機器人企業之一，2023年重載機器人銷量和收入排名第二，市場份額分別為18.6%及17.9%。
財務方面，2021年至2023年，公司的收入分別為3434億元、3457億元及3737億元；淨利潤分別為290億元、298億元和337億元；淨利潤率分別為8.5%、8.6%及9%。同期，公司的權益回報率分別達到23.6%、22.1%及22.1%。
據美的集團2021年至2023年的毛利和毛利率可以看出，公司各大業務板塊三年來毛利和毛利率均出現穩定增長態勢。比如，2021年至2013年空調業務的毛利率分別是21.7%、23.4%、26.1%；洗衣機和冰箱業務三年毛利率分別是27.1%、30.1%、32.5%。
伴隨著公司各板塊業務毛利率的提升，美的集團三年來利潤也在逐年提高。2021年至2023年，美的集團年度利潤分別為290.31億元、298.12億元、337.47億元，淨利潤率分別為8.5%、8.6%及9.0%。
對此，美的集團稱，公司的年度利潤由2022年的298億元增至2023年的337億元。該增加主要由於智能家居業務的收入增加，主要由於消費者對公司空調、洗衣機、冰箱及廚電的需求增加，而需求增加則由於公司不斷創新和升級，產品競爭力有所提升。
美的集團表示，致力於構建全球化且具競爭力的研發體系。截至2024年3月31日，公司擁有超過23000名研發人員，佔公司非生產員工人數超過一半。
截至最後實際可行日期，美的集團已在11個國家建立了33個研發中心，其中17個研發中心位於海外。2023年，公司的研發投入超過140億元。
根據招股書，美的集團本次港股IPO，募集資金擬用於全球科技研發；智能製造體系的持續建設及供應鏈管理的升級；完善全球銷售渠道和網絡，以及提高自有品牌的海外銷售；補充運營資金及一般公司用途等。
目前，標普、穆迪和惠譽三大評級機構給公司的信用評級分別為A/A3/A，是中國內地企業中評級最高的之一。
此前，美的集團還發布了2024年一季度報告。報告顯示，公司錄得營業收入1061億元，同比增長10.22%，錄得淨利潤90億元，同比增長11.91%，扣非淨利潤則為92.37億元，增速達到了20.39%。
一季報顯示，公司智能建築科技業務報告期收入82億元，同比增長6%；新能源及工業技術業務收入77億元，同比增長23%；機器人與自動化業務收入67億元，同比下降12%。
公司稱，智能建築科技報告期收入增速放緩，主要受部分國家熱泵補貼政策變化及歐洲天然氣價格下降影響，除熱泵外的其他品類同比增長28%。機器人與自動化報告期收入同比下降，主要受國內汽車廠商新擴產能計劃暫緩和海外汽車廠商產品策略調整影響；同時物流自動化業務受海外線下消費旺盛驅動，報告期實現超9%增長。
股價來看，美的集團去年底以來持續反彈，股價從50元下方已經來到超60元，市值逾4300億元。
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